Ανάλυση των στοιχείων της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής από το Bloomberg
Το πιεσμένο χρηματοπιστωτικό σύστημα της Ιταλίας είναι μία «ωρολογιακή» βόμβα, από τις μεγαλύτερες της Ευρώπης,, σύμφωνα με τους επενδυτές, με το παρατεταμένο lockdown να φέρει ενδεχομένως αύξηση των τοξικών δανείων.
Οι επενδυτές στρέφουν την προσοχή τους σε μία από τις μεγαλύτερες ωρολογιακές βόμβες της Ευρώπης: το πιεσμένο χρηματοπιστωτικό σύστημα της Ιταλίας.
Το ξέσπασμα του κορωνοϊού και το συνεπακόλουθο lockdown θα έχουν σημαντικό αντίκτυπο στο Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν, ενώ η Ιταλία σχεδιάζει να δαπανήσει έως 25 δισ. ευρώ για να αμβλύνει τη ζημιά που υφίστανται από την εθνική καραντίνα οι επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά.
Στα 2,4 τρισ. ευρώ το πιο επικίνδυνο φορτίο δημόσιου χρέους της Ευρώπης
Αυτό σημαίνει ότι το πιο επικίνδυνο φορτίο δημόσιου χρέους της Ευρώπης -περίπου 2,4 τρισ. ευρώ που συγκεντρώνεται κυρίως στους ισολογισμούς τραπεζών σε όλη την ΕΕ- θα μεγαλώσει κι άλλο.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες εκτός Ιταλίας διακρατούν περισσότερα από 446 δισ. ευρώ σε κρατικό και ιδιωτικό χρέος της Ιταλίας, σύμφωνα με ανάλυση των στοιχείων της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής από το Bloomberg. Καθώς ο κορωνοϊός εξαπλώνεται σε άλλες χώρες, το ιταλικό χρέος γίνεται διπλό βάρος για τα χρηματοπιστωτικά συστήματα που καλούνται να διαχειριστούν την κρίση στο εσωτερικό τους.
Εκτεθειμένες οι γαλλικές τράπεζες εάν επεκταθεί το sell off
Οι γαλλικές τράπεζες είναι οι πιο εκτεθειμένες μεταξύ των πιστωτών εκτός Ιταλίας, εάν το sell off στην Ιταλία αρχίσει να διαχέεται στο χρηματοπιστωτικό σύστημα της Ευρώπης. Οι δύο μεγαλύτερες τράπεζες της Γαλλίας, BNP Paribas και Credit Agricole, διαθέτουν μονάδες λιανικής στην Ιταλία. Ο διοικητής της Τράπεζας της Γαλλίας, Francois Villeroy de Galhau θα προτείνει την αλλαγή των κανόνων κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών στη συνεδρίαση του συμβουλίου σταθερότητας της επόμενη εβδομάδα.
Η «συνταγή» συγκράτησης του ιταλικού χρέους
Η ιταλική κυβέρνηση καλείται να πουλά περισσότερα από 400 δισ. ευρώ ετησίως για να συγκρατεί το χρέος της, γεγονός που αναγκάζει τις εγχώριες τράπεζες να αγοράζουν ακόμη περισσότερο χρέος, δημιουργώντας έναν φαύλο κύκλο στον οποίο μια αδύναμη οικονομία και αδύναμες τράπεζες τρέφονται ο ένας από τον άλλον.
Τι μπορεί να φέρει το παρατεταμένο lockdown
Οι επιπτώσεις από το ξέσπασμα του κορωνοϊού θα μπορούσαν να αντιστρέψουν πολλά χρόνια επίπονης αναδιάρθρωσης των ιταλικών τραπεζών. Το παρατεταμένο lockdown στην Ιταλία μπορεί να αυξήσει τα τοξικά δάνεια που οι τράπεζες προσπαθούσαν για πολλά έτη να μειώσουν και να ξαναζωντανέψει το φάντασμα των κρατικών διασώσεων, ωθώντας όλο τον κλάδο σε κρίση.
Εκπρόσωπος της Mediobanca SpA ανέφερε πως, σύμφωνα με τους υπολογισμούς της τράπεζες, που είναι διαφορετικοί από αυτούς της EBA, η καθαρή της έκθεση σε κρατικούς τίτλους ανέρχεται πολύ πιο κάτω, στα 2,66 δισ. ευρώ. Αυτό περιλαμβάνει 150 εκατ. ευρώ σε κρατικές επιχειρήσεις.